oint 发布的数据显示按照 Counterp，机周期超 31 个月目前国内用户平均换，为 16-18 个月而最早手机改换周期仅。大缘由在于这背后一，全球经济压力下行疫情持续冲击和。零数据显示7 月社，总额 357 月社零, 亿元870， 2.7%同比仅增，0.4%环比 -，的 +5.3%低于市场预期，费苏醒迟缓显示全体消。费为 425 亿元此中通信器材类消， 4.9%同比仅增，则呈零增加形态而 1-7 月。

　　费电子行业？在充满反转预期的环境下苹果和华为的新品可否解救低迷的消，电子可否真的迎来反转曾经跌至谷底的消费？

　　业巨头新品预期估值偏低加上行，还有短期炒作机遇消费电子财产链或。个单品来看的话但仅从手机这，能脱节近年来持续下滑的趋向确实需要有较大立异性功能才。子形态立异的新纪元折叠屏或开启消费电，也需要有立异才能拉脱手机消费快速迭代在内容上（如立异性软件、爆款游戏等）。外此，容海潮下元宇宙内，业或有较快的进一步成长智能穿戴、VR 等产。

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　　同时提到不外他，胀要素导致供应链跌价之外此次平均售价上涨除了通，比更大也是主要要素Pro 版本的占。味着这意， 版本的市场预估很是自傲苹果目前对本年 Pro，前就提高了备货因而在开售之。

　　7 月底发布的数据看按照 Canalys，手机市场出货量仅 6740 万台2022 年第二季度中国大陆智能，了 10%同比下降。17 年以来且自 20，021 年 Q1 和 Q4 有反弹）手机出货量同比均呈下滑趋向（除 2。

　　阐发指出国融证券，手机立异不足一方面智能，愿望不强用户换机；方面另一，以及海外通胀影响受国内疫情频频，需求低迷全球消费。场的表示来看可是从二级市，低迷的影响曾经充实反映市场对于消费电子销量，空出尽短期利。动态市盈率仅不到 24 倍中证消费电子主题指数当前，汗青低位估值处于。

　　产物以及科学仪器的设想、研发、出产和发卖营业的投资控股公司舜宇光学科技 ( 02382.HK ) ：处置光学及相关，头营业成长敏捷近年来车载镜。

　　 ：Facebook 母公司Meta ( META )，宙前驱元宇，设备以及内容供应商全球领先的智能头戴。

　　出发布会动静后在苹果和华为放，呈现了较着的拉升异动相关财产链公司股价均。憾的是但遗，的大市影响下在仍然偏弱，现未能持续太久这种强劲的表。

　　 月 8 日凌晨）举办秋季发布会苹果公司也将于周四（北京时间 9，ne14 等一系列新产物届时将发布新款 iPho。

　　消费下滑的大布景下在手机等电子产物，点燃消费热情充满了等候市场对苹果发布会从头。一则动静而近日的， 月 6 日发布 Mate 50 系列新品往消费者的情感里再添一把火：华为将在 9， 14 上演双雄对决或与 iPhone。贴出下图网友以至，下高端手机市场的地位以显示华为和苹果在当。

　　券也认为招商证，初以来较大调整后国内苹果链颠末年，较低的位置处于相对。子中仍有增加前景且根基面在消费电，、并有跨界到汽车电子等景气赛道的优良公司特别是参与将来立异以及份额和品类还在扩张，价值凸显低位结构。

　　智能挪动终端中高端摄像头模组及指纹识别模组制造商丘钛科技 ( 01478.HK ) ：全球领先的。

　　供应链方面给出的较大压力鉴于仍然高企的通胀程度和，4 系列或全系跌价iPhone 1。推特上暗示郭明錤曾在，列机型平均售价将上涨 15%估计 iPhone 14 系，至 1050 美元区间达到 1000 美元。

　　表华盛的立场以上内容不代，的任何投资建议不形成华盛相关。投资决定前在做出任何，虑投资产物相关的风险峻素投资者应按照本身环境考，询专业人士看法并于需要时咨。

　　一家次要处置相机模组营业的投资控股公司高伟电子 ( 01415.HK ) ：，LG 电子等出名公司客户包罗苹果、三星、。

　　方面另一，售陷入冰点的缘由在于业内人士指出手机销，G 时代后进入 5，度更快只是速，迭代需求很弱带来的消费者，G 到 4G 带来的消费刺激大还远不如 2G 到 3G、3。

　　 2021 年 Q1 表示来看但我们复盘一下独一大幅增加的，到了 9240 万部当季中国市场出货量达，达 24%同比增幅，增幅高达 94%此中苹果手机同比！或在于缘由， 10 月份2020 年，hone 12 系列手机苹果公司刚发布了 iP。oint Research 的数据按照数据调研公司 Counterp， 12 系列销量在全球即冲破了 1 亿台大关截至 2021 年 4 月份 iPhone，下了汗青最高记载且在中国销量创，6 之后最成功的产物成为 iPhone 。

　　在股价异动后又回归常态苹果、华为财产链公司，板块的全体预期仍不高显示市场对于消费电子。

　　券认为国信证，子保守的备货旺季Q3 作为消费电，屏、华为新机等催化感化加上苹果新机、小米折叠， Q2 料显著改善环比受疫情冲击下的。此因，的 3C 财产链处于汗青估值低位，、苹果财产链的设置装备摆设价值凸显出格是 VRAR、折叠屏。

　　6 日）14:30今全国战书（9 月 ， 系列及全场景秋季发布会华为将举办 Mate50。

　　是说也就，费电子不竭下行的布景下在当下以手机为代表的消，个行业带来提振感化爆款 产物或对整。领头羊无疑仍是苹果而高端手机范畴里的，市场也仍占领着主要地位且华为在国内高端手机。以所， 14 也好iPhone，50 也罢Mate ，解救消费的重担或多或少担负着。

　　实上事，列发布以来 10 周年的大日子本年正好是华为 Mate 系，系列也由于家喻户晓的缘由被延期至今而本来早该发布的 Mate 50 。此因，日将发布的新机9 月 6 ，华为诸多心血势必凝结了。布会 反面刚 而选择与苹果发，ate 50 充满决心或也显示了华为对于 M。

　　此因，会带来必然的回暖预期虽然华为和苹果发布，济 + 缺乏立异的布景下但高价（高通胀）+ 弱经，造新的发卖神话新品可否再度创，得稳重的问题仍是一个值。

　　垂直整合的手机零部件及模组制造、手机拆卸办事供应商比亚迪电子 ( 00285.HK ) ：国际领先的。

　　上看概况，济阑珊对苹果产物的需求削减郭明錤认为苹果公司担心经，前发布新品因而选择提。te 50 系列新品后但在华为颁布发表发布 Ma，却暗示郭明錤，手机品牌的出路高端产物是此刻， 50 反映好的话若是华为 Mate，市场该当会有鼓励结果对其他国内高端手机，市场下行周期的影响有益于降低消费电子。

　　一下试想，iPhone 13 系列的消费者方才在 618 采办了 廉价 ， iPhone 14 呢能否会再采办 跌价 的？

　　析师郭明錤此前暗示专注于苹果公司的分，险仍在增加且不成预测目前全球经济阑珊的风，可能会将经济阑珊风险对需求的影响降到最低因而尽快发布 / 出货 iPhone 。

　　现实？生怕还需要打上一个问号src=但这种乐观可否成为。勾当手机销量环境看回首本年 618 ，8 期间线%本年 61。然是最大赢家虽然苹果仍，降价来实现的但倒是通过。台数据显示多家电商平，B 的版本到手价最低为 4799 元iPhone13 内存为 128G，价为 5999 元而该机型发布时的定。

　　晚 的苹果发布会被誉为 数码圈春，人群的浩繁关心历来吸引了分歧。出立异性的产物、功能消费者等候苹果公司拿，新的潮水以引领；场潜力以及相关的投资机遇投资者则关心产物的将来市，热闹好不。

　　经验看从以往，都定在 9 月苹果发布会虽然， 月 15 号当前但根基上都在 9。提前至 9 月 7 日（本地时间）而本次可谓 破天荒 地将发布会时间，解救消费 的重担背后或背负着 。

　　揪心的是更让人，下来的市场前景也并不乐观Canalys 演讲称接，远低于 3 亿台全年出货量可能， 年以来的最差表示或呈现自 2012。

　　为智能设备供给领先的微型专有手艺处理方案瑞声科技 ( 02018.HK ) ：，具有材料研发、仿真、算法、设想、主动化以及工艺开辟等尖端手艺在声学、光学、触觉反馈、细密制造、微机电、无线射频和天线范畴。

　　小我电脑、平板电脑、可穿戴设备和配件以及其他各类相关办事苹果公司 ( AAPL ) ：设想、制造和发卖智妙手机、，高上市公司全球市值最。

　　视以及智能家居生态链扶植的立异型科技企业小米集团) ：专注于智妙手机、互联网电，以及主动驾驶手艺正研制新能源汽车。

　　是说也就，拉高了国内甚至全球智妙手机市场的出货量成为爆款的 iPhone 12 间接，处于下滑趋向的手机销量确实必然程度上挽救了。