外此，指出彭虎，在细密光学端的制造经验堆集手机光学财产链公司基于本身，塑造的快速响应能力以及在电子财产链，载光学的成长曲线均起头积极结构车，元件、HUD等传感器环节多点开花各厂商在车载镜头、激光雷达光学。

　　在C端的落地对于该项功能，暗示彭虎，场景来看从使用，前阶段在当，比和卫星信号笼盖范畴因为受限于成赋性价，仍然以应急办事为主全体上C端卫星通信。

　　过不，认为彭虎，学方面手机光，终端需求疲弱影响虽然上半年遭到，升配节拍有所放缓手机厂商的升规，和2023年但瞻望下半年，、大光圈、大像面等微立异的延续仍然看好潜望式镜头、OIS防抖。

　　体相对缺乏立异的概念针对本年手机新品整，暗示彭虎，角度而言就立异，入微立异阶段手机早已进，新品也不破例华为和苹果的。

　　不外“，力方面在合作，分地域市占率有所提拔部门安卓厂商在海外部，更好的合作款式将来无望获得。时同，立异方面在产物，叠屏手机等立异产物安卓厂商加快发力折，和产物迭代中在手艺升级，了更多关心逐步获得。外此，化方面在高端，产物升级优化安卓厂商通过，端手机占比持续提拔高。虎暗示”彭。

　　下当，卫星通信功能新机上新增的，一大热点已成为。中其，Mate50华为发布的，号短报文通信支撑斗极三，太地域在亚，收集的环境下可在无地面，卫星收集通过斗极，和位相信息发送文字，置生成轨迹地图并支撑多条位。

　　标的目的上“投资，方面一，R、AR板块可重点关心V。表示较为亮眼板块上半年，进行补助发卖且VR硬件端。时同，VR厂商新品的连续发布跟着9月和10月头部，点燃板块投资热情硬件立异或将从头，的持续增加鞭策出货量。此因，的短期低谷后渡过三季度，无望逐渐改善接下来板块。虎指出”彭。

　　供给端“在，种办法进行了积极应对本年手机厂商采纳多。先首，力度加大国内促销，费者购机热情较好带动了消。次其，续推出新一代产物跟着各大厂商陆，者购机选择丰硕了消费。虎说”彭。

　　的手机新品对于本年，暗示彭虎，同范畴均有较着升级各大品牌的产物在不，注的点不少且值得关。

　　同时“，上半年本年，环境均逐渐向好果链公司运营，定增加营收稳。量仍将连结较高数量本年苹果新机备货。节拍受海外疫情拖累考虑客岁同期备货，机型以及Pro系列的灵动岛设想等及iPhone14系列Plus，体景气宇无望持续抬升接下来苹果财产链整。虎说”彭。

　　指出彭虎，机库存压力二是全球手。需求的低迷因为上半年，有必然库存压力目前手机行业，需必然时间库存出清仍。

　　不外“，用于应急场景虽然目前仅，定的硬件电路支撑但手机上仍需要特。此因，分器件新的增量需求将带来手机硬件侧部。虎说”彭。

　　的来说“总，市场进入旺季跟着全球手机，加快出清存货无望，环比改善并逐步走出低谷全球手机出货量或迎来。23年20，同比无望重回增加全年手机出货量。虎暗示”彭。

　　次其，指出彭虎，Pods Pro降噪耳机苹果发布的新一代Air，新H2芯片搭载了全，提拔降噪结果耽误续航并。供应链层面而表现到，环节均无望受益拆卸端和SiP。

　　过不，将来瞻望，估计彭虎，、宏观经济逐步回暖随动手机新品发布，无望逐步走出低谷消费者购机需求。

　　端方面需求，暗示彭虎，、手机立异速度放缓等要素影响下在海外宏观经济低迷、全球通胀，购机需求相对较弱本年以来消费者。方面一，机周期有所拉长中国国内市场换。方面另一，求也表示相对低迷海外新兴市场需。

　　再次“，屏方面折叠，机形态比拟与保守手，在柔性屏幕和搭钮两个部门本年折叠屏的变化次要集中。前目，手艺仍以海外厂商为主虽然这两个环节焦点。拆卸等多个环节的持续勤奋但国内公司在UTG及搭钮，已较为明白国产化趋向。虎说”彭。

　　DC数据“按照I，度和二季度本年一季，同比下降了11%和9%全球智妙手机出货量别离。中其，机的出货量中国智妙手，18%和10%别离同比下降了。时同，临必然程度存货积压目前手机市场还面。虎指出”彭。

　　一步指出彭虎进，求端需，经济恢复跟着全球，求无望回升手机市场需。时同，速渗入、中国品牌份额提拔等新兴市场生齿增加、智能机加，增加空间均带来。

　　舰级潜在的光学微立异进展“出格是来岁北美大客户旗，厂商的跟进节拍以及对应安卓，重点关心投资者可。虎说”彭。

　　过不，强调彭虎，手机的出货量接下来全球，球的宏观经济情况仍需慎密察看全。

　　一步指出彭虎进，下来接，产物形态角度折叠屏无望从，较着的升级实现较为。看到能够，和小米Mix Fold2本年的华为Mate X2，痕等方面实现了改良均在厚度、分量、折。

　　此外“，均支撑卫星通信功能本年苹果及华为新机。来未，将来手机的升级标的目的无线通信或将成为。一步指出”彭虎进。

　　链方面财产，暗示彭虎，显示测算，货约9000万台本年苹果新机的备，同期持平与客岁。过不，的全体订价与客岁不异iPhone14系列，场此前预期涨幅低于市。

　　件财产链方面细分的电子硬，暗示彭虎，品的相关立异本年电子新产，环节无望受益财产链中三。

　　手机出产及发卖带来扰动“三是全球疫情频频给。供应链环节较多因为消费电子，的出产遭到扰动任何一个环节，发生较大影响城市对行业。虎说”彭。

　　月2日10，行总司理彭虎做客磅礴旧事《首席连线》直播间中金公司研究部科技硬件行业首席阐发师、执，手机新品有何亮点就本年各大厂商的，链分布环境若何上下流和财产，来哪些投资机遇新的立异使用带，新阐发瞻望带来了最。

　　方面投资，暗示彭虎，来说总的，气宇无望持续抬升苹果财产链全体景，跟着存货的逐步出清下半年安卓手机厂商，底反弹机缘也带来了触。积极向汽车电子等范畴拓展出格是部门安卓财产链公司，的增加亮点带来了新。

　　方面外观，虎说彭，级为前刘海华为外观升，采用全新挖孔屏设想而苹果Pro系列则，”UI界面设想并通过“灵动岛，提醒及交互功能实现了大量消息。屏手机则进行了轻薄化再升级小米MIX Fold2折叠，痕上均有较着改良厚度、分量和折，有所降低起售价也。

　　起首“，三款全新智妙手表苹果本年发布了，在外观及功能均有较着立异Watch Ultra。中其，至了蓝宝石材料盖板玻璃升级。功能端而在，器数量的较着增加GPS及各类传感，P模组价值量提拔则无望鞭策Si。虎说”彭。

　　时同，e14系列的手机苹果iPhon，信告急SOS功能也支撑新的卫星通，北美地域推出办事并将于11月在。

　　方面风险，醒投资者彭虎提，财产链的投资当下敌手机，要素不成不防四方面风险。

　　过不，强调彭虎，接管度与利用频次消费者对此功能的，间来跟踪仍需要时。时同，卫星通信将来C端，使用场景的可能也具有呈现新。

　　迷、全球通胀加剧等风险“一是全球宏观经济低。费者的可安排收入这将间接影响消，需求发生较大影响从而对消费者购机。虎暗示”彭。

　　体而言“具，功能中手机，范畴均有较着升级华为及苹果在光学。中其，0仍主打影像功能华为Mate5，XMAGE系统搭载了超光变，较为亮眼拍摄结果。时同，升级光学功能苹果持续两年，的拍摄能力升级至了4800万像素iPhone 14 Pro系列。虎指出”彭。

　　的来说“总，和卫星通信等范畴华为在光学、外观，眼升级均有亮。‘灵动岛’而苹果的，动较为亮眼的改良更是软硬生态互。时同，果也再次升级在光学方面苹，及像素等包罗防抖。虎说”彭。

　　的来说“总，绕光学方面升级将来手机仍将围，范畴实现立异并在潜望式等。形态上在产物，望实现跃升折叠屏有，用户利用体验进一步优化。虎说”彭。

　　此因，认为彭虎，品牌的市占率提拔接下来部门安卓，业链持久机缘无望带来产。过不，商的存货出清节拍需重点关心安卓厂。

　　一步指出彭虎进，费电子物流的影响风险四是海外埠缘冲突对消。链在全球范畴内分布因为消费电子财产，会影响到相关产物的物流因而局部地缘冲突可能。

　　因而“，转型趋向日渐明白考虑到汽车新四化，心手艺之一光学作为核，的发布旺季到临陪伴将来新车，HUD等行业无望连续迎来放量车载镜头、激光雷达光学元件、。虎暗示”彭。

　　业链方面安卓产，指出彭虎，低迷的大布景下在全球手机市场，手机厂商的出货量上半年中国产安卓，位数下滑呈现了双，必然存货压力全体也面对。

　　戴方面可穿，暗示彭虎，为重视健康功能升级苹果及华为新品均较，、心率及血氧监测等手表均可实现体温。下来接，为健康平安检测管家可穿戴产物无望成，将来出货空间并持续打开。

　　22年上半年“回首20，求不振、多摄趋向放缓等要素影响光学财产链公司遭到手机终端需，手机摄像模组等各细分赛道包罗手机镜头、滤光片、，面承压环境均呈现根基，绩表示欠安营收及业。虎暗示”彭。